القيمة الزمنية للمال القيمة الحالية والقيمة المستقبلية

القيمة الزمنية للمالtime value of money   (TVM) هي مفهوم ينص على أنه من الأفضل الحصول على مبلغ من المال الآن بدلا من نفس المبلغ في المستقبل. هذا لأنه يمكنك استثمار الأموال، مما يمنحك عائدا. يمكن أخذ المفهوم إلى أبعد من ذلك للنظر في القيمة الحالية للمبلغ المستقبلي والقيمة المستقبلية للمبلغ الحالي.

يمكن تمثيل TVM رياضيا بمجموعة مختارة من المعادلات. يمكن أيضا إضافة المضاعفة، كما يتم أخذ التضخم في الاعتبار بشكل شائع عند اتخاذ قرارات TVM.

كم نقدر كل منا المال هو مفهوم مثير للاهتمام. قد يبدو أن بعض الناس يقدرونها أقل من غيرهم. البعض الآخر على استعداد للعمل بجدية أكبر من أجل ذلك أيضا. في حين أن هذه المفاهيم مجردة إلى حد ما، عندما يتعلق الأمر بتقييم الأموال بمرور الوقت، هناك في الواقع إطار راسخ. إذا كنت تتساءل عما إذا كنت ستنتظر زيادة أكبر في نهاية العام أو تحصل على زيادة أصغر الآن، فإن القيمة الزمنية للمال هي مبدأ رائع للتعلم.

القيمة الزمنية للنقود (TVM) كما أسلفنا هي مفهوم اقتصادي / مالي ينص على أنه من الأفضل الحصول على مبلغ من المال الآن بدلا من مبلغ مساو في المستقبل. ضمن هذا القرار هي فكرة تكلفة الفرصة البديلة. باختيار استلام الأموال لاحقا، فإنك تفوت فرصة استثمارها في هذه الأثناء أو استخدام الأموال في بعض الأنشطة القيمة الأخرى.

لنلق نظرة على مثال. لقد أقرضت صديقك ١٠٠٠ دولار منذ فترة، وقد اتصل الآن لإعادته. يعرض إعطائك ١٠٠٠ دولار اليوم إذا استلمتها، لكنه غدا ذاهب في رحلة لمدة عام واحد. ومع ذلك، سيعطيك ١٠٠٠   دولار بمجرد عودته في غضون ١٢ شهرا.

قد تنتظر 12 شهرا. لكن القيمة الزمنية للنقود TVM ستختلف، مما يعني أنه سيكون من الأفضل لك استلام المبلغ اليوم. في غضون تلك الأشهر أل 12 ، يمكنك وضعها في حساب توفير عالي الفائدة. يمكنك حتى استثمارها بحكمة وتحقيق بعض الأرباح.  قد يعني التضخم أيضا أن أموالك تساوي أقل من 12 شهرا في المستقبل، لذلك سيتم استلام مبلغ أقل من حيث القيمة الحقيقية.

سؤال مثير للاهتمام يجب مراعاته هو ما الذي يجب على صديقك دفعه لك في 12 شهرا لجعله يستحق الانتظار؟ لسبب واحد، سيحتاج صديقك على الأقل إلى تعويض الأرباح المحتملة التي يمكنك تحقيقها في فترة الانتظار البالغة 12 شهرا.

ما هي القيمة الحالية والقيمة المستقبلية؟

يمكننا تلخيص هذه المحادثة بأكملها بدقة في صيغة موجزة تعرف باسم صيغة TVM. ولكن قبل أن نقفز إلى ذلك، نحتاج إلى إخراج بعض الحسابات الأخرى من الطريق أولا: القيمة الحالية للنقود والقيمة المستقبلية للنقود.

تتيح لك القيمة الحالية للنقود معرفة القيمة الحالية لمبلغ نقدي مستقبلي، يتم خصمه بسعر السوق. بالنظر إلى مثالنا، قد ترغب في معرفة قيمة 1,000 دولار من صديقك في عام واحد اليوم.

القيمة المستقبلية هي عكس ذلك. إنه ينظر إلى مبلغ من المال اليوم ويحسب قيمته في المستقبل بسعر سوق معين. لذا، فإن القيمة المستقبلية البالغة 1,000 دولار في السنة ستشمل فائدة لمدة عام.

حساب القيمة المستقبلية للنقود

القيمة المستقبلية (FV) للمال سهلة الحساب. دعنا نعود إلى عينتنا السابقة، وسنستخدم سعر الفائدة (2٪) كفرصة استثمارية محتملة في متناول اليد. القيمة المستقبلية في عام واحد من ١٠٠٠دولار التي تتلقاها اليوم المستثمرة ستكون:

FV = $1,000 * 1.02 = $1,020

تخيل أن صديقك يقول الآن إن رحلته ستكون عامين. ستكون القيمة المستقبلية لمبلغ 1,000 دولار الخاص بك:

FV = $1,000 * 1.02^2 = $1,040.40

لاحظ أنه في كلتا الحالتين ، افترضنا فائدة مركبة. يمكننا تعميم صيغة القيمة المستقبلية على النحو التالي:

FV = I * (1 + r) ^ n

 I = الاستثمار الأولي ، r = سعر الفائدة ، و n = عدد الفترات الزمنية

لاحظ أنه يمكننا أيضا التعويض بالقيمة الحالية للنقود التي سنغطيها لاحقا. فلماذا قد نرغب في معرفة القيمة المستقبلية؟ حسنا ، يساعدنا ذلك في التخطيط ومعرفة قيمة الأموال المستثمرة اليوم في المستقبل. كما أنه يساعدنا في المثال السابق ، حيث يجب اتخاذ قرار بأخذ مبلغ من المال الآن أو مبلغ آخر لاحقا.

حساب القيمة الحالية للنقود

يشبه حساب القيمة الحالية للنقود  Present Value (PV) حساب القيمة المستقبلية. كل ما نفعله هو محاولة تقدير قيمة المبلغ في المستقبل اليوم. للقيام بذلك ، نعكس حساب القيمة المستقبلية.

تخيل أن صديقك يخبرك أنه بعد عام، سيعطيك 1,030 دولارا بدلا من 1,000 دولار الأصلي. ومع ذلك ، تحتاج إلى معرفة ما إذا كانت هذه صفقة جيدة أم لا. يمكننا القيام بذلك عن طريق حساب PV (بافتراض نفس معدل الفائدة 2٪).

PV = 1,030 USD / 1.02 = 1,009.80 Present Value 

 صديقك يقدم لك في الواقع صفقة جيدة. القيمة الحالية هي 9.80 دولار أكثر مما ستحصل عليه من صديقك اليوم. في هذه الحالة، سيكون من الأفضل لك الانتظار لمدة عام واحد.

لنلق نظرة على الصيغة العامة لحساب PV:

PV = FV / (1 + r) ^ n

كما ترى، يمكن إعادة ترتيب FV ل PV والعكس صحيح، مما يعطينا صيغة TVM الخاصة بنا.

آثار المضاعفة والتضخم على القيمة الزمنية للنقود

توفر صيغ PV وFV الخاصة بنا إطارا رائعا لمناقشة TVM. لقد قدمنا بالفعل مفهوم المضاعفة، ولكن دعونا نوسعه أكثر ونرى كيف يمكن أن يؤثر التضخم أيضا على حساباتنا.

تأثير مضاعف

المضاعفة لها تأثير كرة الثلج على مر السنين. ما يبدأ كمبلغ صغير من المال يمكن أن يصبح أكبر بكثير من مبلغ بفائدة بسيطة فقط. في نموذجنا، نظرنا إلى المضاعفة مرة واحدة في السنة. ومع ذلك، قد تتراكم بشكل أكثر انتظاما من ذلك، على سبيل المثال كل ربع سنة في السنة.

هنا يمكننا تعديل نموذجنا قليلا.

FV = PV * (1 + r / t) ^ n * t

PV = القيمة الحالية ، r = سعر الفائدة ، t = عدد الفترة المركبة في السنة

دعنا نعوض معدل الفائدة المركب بنسبة 2٪ سنويا الذي يتم تقديمه مرة واحدة سنويا على 1,000 دولار.

FV = $1,000 * (1 + 0.02/1)^1*1 = $1,020

هذا، بالطبع، هو نفس ما حسبناه سابقا. ومع ذلك، إذا كانت لديك فرصة لمضاعفة أرباحك أربع مرات في السنة، فستكون النتيجة أكبر.

FV = $1,000 * (1 + 0.02/4)^1*4 = $1020.15

قد لا تبدو الزيادة بمقدار 15 سنتا كبيرة، ولكن مع مبالغ أكبر وعلى مدى فترات زمنية أطول، يمكن أن يصبح الفرق كبيرا.

تأثير التضخم

حتى الآن، لم نأخذ التضخم في الاعتبار في حساباتنا. ما فائدة سعر الفائدة 2٪ سنويا عندما يكون التضخم عند 3٪؟ في فترات التضخم المرتفع، قد يكون من الأفضل لك توصيل معدل التضخم بدلا من سعر الفائدة في السوق. مفاوضات الأجور هي أحد الأماكن التي يتم فيها ذلك بشكل شائع.

ومع ذلك، فإن التضخم هو شيء أصعب بكثير لقياسه. أولا، هناك مؤشرات مختلفة للاختيار من بينها تحسب الزيادة في أسعار السلع والخدمات. عادة ما يقدمون أرقاما مختلفة. من الصعب أيضا التنبؤ بالتضخم، على عكس أسعار الفائدة في السوق.

باختصار، ليس هناك الكثير الذي يمكننا القيام به بشأن التضخم. يمكننا في نموذجنا وضع نسبة لخصم للتضخم، ولكن يمكن أن يكون التضخم غير متوقع إلى حد كبير عندما يتعلق الأمر بالمستقبل.

كيف تنطبق القيمة الزمنية للنقود على العملات المشفرة

هناك العديد من الفرص في مجال التشفير حيث يمكنك الاختيار بين مبلغ من التشفير الآن ومبلغ مختلف في المستقبل. التكديس المقفل هو أحد الأمثلة. قد تضطر إلى الاختيار بين الاحتفاظ بأثيريوم واحد (ETH) الآن أو قفله واستعادته في غضون ستة أشهر بسعر فائدة 2٪. قد تجد، في الواقع، فرصة أخرى للرهان تقدم عائدا أفضل. يمكن أن تساعدك بعض حسابات TVM البسيطة في العثور على أفضل منتج.

بشكل أكثر تجريدا، قد تتساءل متى يجب عليك شراء البيتكوين (BTC). على الرغم من أن BTC تسمى عادة عملة انكماشية، إلا أن عرضها يزداد ببطء حتى نقطة معينة. هذا، بحكم التعريف، يعني أن لديها حاليا إمدادات تضخمية. هل يجب عليك بعد ذلك شراء 50 دولارا من BTC اليوم أو انتظار راتبك التالي وشراء 50 دولارا الشهر المقبل؟ توصي TVM بالأول، لكن الوضع الفعلي أكثر تعقيدا بسبب تقلب سعر BTC.

الخلاصة

على الرغم من أننا حددنا TVM رسميا، فمن المحتمل أنك كنت تستخدم المفهوم بشكل حدسي. أسعار الفائدة والعائد والتضخم شائعة في حياتنا الاقتصادية اليومية. الحسابات أعلاه تستخدم بشكل كبير للشركات الكبيرة والمستثمرين والمقرضين. بالنسبة لهم، حتى جزء من النسبة المئوية يمكن أن يحدث فرقا كبيرا في أرباحهم وأرباحهم النهائية. بالنسبة للمستثمرين في العملات المشفرة، لا يزال هذا مفهوما يستحق أن نضعه في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن كيفية ومكان استثمار الأموال للحصول على أفضل العوائد.

 

المصدر    binance.com

تعديل المقال